Adresse
Marienstraße 10
8003 Zürich, Schweiz
Öffnungszeiten
Montag bis Freitag: 8 - 17 Uhr
Samstag: Nach Vereinbarung
Einführung
Was ist klimaVest?
klimaVest ist ein privater Impact-ELTIF (European Long‑Term Investment Fund), den Commerz Real am 28. Oktober 2020 lancierte. Er ermöglicht Privatinvestoren erstmals direkten Zugang zu realen Infrastrukturprojekten im Bereich erneuerbarer Energien – konkret in Wind- und Solarparks – gebündelt in einem breit diversifizierten Fonds mit derzeit über 35 Assets in ganz Europa.
Warum jetzt?
Der Fonds verzeichnet ein starkes Wachstum: Seit dem Start wurden bisher rund 1,5 Mrd. € an Assets unter Management aufgebaut (Stand März 2025), mit Beteiligungen in mehr als sechs Ländern – darunter Deutschland, Frankreich, Finnland, Irland und Spanien . Das ambitionierte Zielvolumen von klimaVest liegt bei über 10 Mrd. €, womit er zum Vorreiter unter europäischen Impact-Fonds im Privatkundenbereich avancieren möchte.
Funktion & Struktur
ELTIF – Was bedeutet das?
Ein European Long‑Term Investment Fund (ELTIF) ist ein EU-regulierter Investmentfonds, der entwickelt wurde, um langfristige Kapitalanlagen in realwirtschaftliche Projekte – insbesondere Infrastruktur wie erneuerbare Energien – für Privatinvestoren zugänglich zu machen. Seit Einführung im Jahr 2015 unterliegt ein ELTIF strengen Regularien zur Anleger- und Diversifikationssicherung: beispielsweise dürfen mindestens 55 % des Kapitals in illiquide Vermögenswerte fließen, nicht mehr als 20 % in ein einzelnes Asset, und Hebelwirkungen sind stark eingeschränkt. Genau diese Regulierung verleiht klimaVest einerseits Stabilität und andererseits Transparenz – und ermöglicht damit Anlegern den relativ sicheren Zugang zu sinnstiftenden Direktinvestments.
Investitionsprozess & Zugang
Der Einstieg in klimaVest gelingt bereits ab einem Mindestanlagebetrag von 10 000 €, wobei gesetzlich vorgeschrieben lediglich bis zu 10 % des investierbaren Vermögens eingesetzt werden dürfen. Der gesamte Zeichnungsprozess ist digital: Anlageberatung erfolgt online, die Legitimation erfolgt via Post‑ oder Video‑Ident, und die Fondseinheiten werden dann auf ein Depot übertragen. Trotz der langfristigen Ausrichtung bietet klimaVest den Anlegern tägliche Bewertung und tägliche Rückgabemöglichkeit – bis zu einem Betrag von 500 000 € ohne Kündigungsfrist. Darüber hinaus gibt es klare Regeln zur Rückgabe über diesen Betrag hinaus.
Portfolio & Assets
Asset-Typen & Diversifikation
klimaVest setzt auf eine breit gestreute Mischung realer Infrastrukturprojekte in Europa: Der Fonds umfasst derzeit 35 bis 44 Assets in sechs Ländern – darunter vor allem Onshore-Windparks und Solarparks, aber auch potenzielle Investments in Energiespeicher oder Stromnetzinfrastruktur. Diese Kombination sorgt für ein robustes, ausgewogenes Portfolio mit geringerer Abhängigkeit von einzelnen Technologien oder Märkten.
Beispiele erfolgreicher Projekte
- Tordesillas (Spanien): PV-Park auf 700 m Höhe mit hohem Ertrag, seit September 2021 in Betrieb.
- Tout Vent (Frankreich): Windpark mit sechs Turbinen, liefert ca. 59,3 GWh jährlich – ausreichend für über 11 000 Haushalte.
- Kuuronkallio (Finnland): Erstes finnisches Windprojekt mit 14 Turbinen und rund 216 GWh pro Jahr, vermeidet ca. 50 000 t CO₂ p.a.
- Freckenfeld (Deutschland): Gemeinschaftsprojekt in Rheinland-Pfalz, kombiniert Landwirtschaft und Energieproduktion.
Neue Akquisitionen
- Solarpark Amance (Frankreich): 47 MWp großer PV-Park nahe Troyes, Baubeginn 2025, versorgt rund 11 000 Haushalte, Nutzung bebauter Flächen mit Schafbeweidung für Biodiversität.
- Moanvane Windfarm (Irland): 12 Nordex-Anlagen mit 57,6 MW Leistung, in Betrieb seit September 2024, unterlegt mit 15-Jahres-PPA für stabile Einnahmen.
Rendite-Modell & Cashflow
Renditeziel & Ausschüttung
Das Fondskonzept von klimaVest ist auf planbare und attraktive Erträge ausgelegt: Das Management strebt eine Zielrendite von 3,5 % bis 4,5 % p. a. an – bezogen auf einen mittelfristigen bis langfristigen Anlagehorizont (min. 3–5 Jahre).
Die Erträge werden zum Teil regelmäßig ausgeschüttet, während ein weiterer Teil im Fonds reinvestiert wird, um den Kurs der Anteile zu steigern – so entsteht eine schlanke Mischung aus laufendem Einkommen und Wertsteigerung.
Stabile Einnahmenbasis
Die Grundlage der Cashflows bilden langfristige Stromabnahmeverträge (Power Purchase Agreements, PPAs) über 5 bis 15 Jahre, ergänzt durch staatlich garantierte Einspeisevergütungen – ideal für die Finanzierung erneuerbarer Projekte.
Dadurch ist das Einkommen weitgehend unabhängig von kurzfristigen Börsenschwankungen – Einnahmen entstehen durch den realwirtschaftlichen Betrieb der Solar- und Windanlagen, nicht durch Börsenkurse.
Nachhaltigkeits- & Impact-Komponente
CO₂-Vermeidung & EU-Taxonomie
klimaVest richtet sich klar an messbare Klimawirkung: Die Emissionsvermeidung wird transparent berechnet – auf Basis der Methoden des Clean Development Mechanism (CDM) der UNFCCC, ergänzt durch nationale Referenzwerte (z. B. Umweltbundesamt) – und jährlich ausgewiesen. Dank der Solar- und Windprojekte im Fonds werden zigtausende Tonnen CO₂ pro Jahr vermieden. So könnte beispielsweise eine Milliarde Euro Investitionsvolumen jährlich 300 000 bis 400 000 t CO₂ einsparen; selbst mit der Mindestanlage von 10 000 € ließen sich etwa 3–4 t CO₂ jährlich kompensieren.
Darüber hinaus erfüllt klimaVest die Vorgaben der EU-Taxonomie, insbesondere das Do‑No‑Significant‑Harm-Prinzip: Nur Projekte, die keine signifikanten Umweltschäden verursachen, werden aufgenommen.
Impact-Governance
klimaVest prüft potenzielle Projekte systematisch anhand des RSF-Rahmenwerks („Return, Sustainability, Formal“): Zunächst wird überprüft, ob die Rendite-Chancen stimmen. Dann erfolgt eine Bewertung nach Nachhaltigkeitskriterien – erst danach überprüft das Fondsmanagement formale Aspekte wie Genehmigungen oder EU-Konformität.
Zusätzlich durchlaufen alle Projekte eine externe Due Diligence, beispielsweise durch PwC, um technische, rechtliche und ökologische Risiken umfassend zu bewerten und transparent zu dokumentieren. Die EU-Taxonomie-Nachhaltigkeitsberichte ergänzen dieses System und garantieren für Privatinvestoren nachvollziehbare Impact-Daten .
Chancen & Risiken
Chancen
- Vielseitige Diversifikation & unabhängige Cashflows
klimaVest investiert breit über Länder, Technologien und Assetklassen – etwa Onshore- und Offshore-Wind, Photovoltaik, Netzinfrastruktur und Mobilität – und bietet dadurch eine Risikostreuung, die unabhängig von Aktienmarktbewegungen stabile Einnahmen ermöglicht. - Direkter Zugang zu physischer Infrastruktur
Anleger partizipieren konkret an realen, greifbaren Infrastrukturen – etwa an Wind- und Solaranlagen – statt lediglich an Börsentiteln. Dies bietet Nähe zu realem Impact und langfristiger Substanz. - Langfristiger Klimabeitrag
klimaVest unterstützt den Ausbau erneuerbarer Energien und leistet somit einen sichtbaren Beitrag zur Energiewende und zum Klimaschutz. Durch den Betrieb der Anlagen entstehen dauerhaft CO₂-Einsparungen.
Risiken
- Wetterabhängigkeit bei Wind & Sonne
Erträge hängen unter anderem von Windaufkommen und Sonneneinstrahlung ab – klimatische Schwankungen können die Stromproduktion und damit die Einnahmen beeinflussen. - Regulatorische & politische Unsicherheiten
Änderungen bei Einspeisevergütungen, PPA-Regelungen oder EU-Regularien (etwa im Rahmen der Taxonomie) können die Rendite beeinträchtigen oder Zwangsverkäufe erzwingen. - Begrenzte Liquidität & Rücknahmebeschränkungen
Obwohl tägliche Rückgaben angeboten werden, gilt nur bis 500 000 € ohne Frist. Größere Rückgaben unterliegen Reduzierungen oder längeren Fristen – abhängig von der Liquidität des Fonds. Zudem besteht das Risiko, dass Rücknahmen temporär ausgesetzt werden, etwa bei geringer Liquidität.
Aktuelle Entwicklungen & Ausblick
Neueste Portfolioerweiterungen
- Solarpark Amance (Aube, Frankreich)
klimaVest hat im März 2025 einen baureifen Solarpark im Département Aube bei Troyes erworben. Mit einer Leistung von rund 47 MWp und einer Fläche von 42 Hektar soll der Park bis 2026 fertiggestellt werden. Er wird etwa 11 000 Haushalte mit erneuerbarem Strom versorgen und profitiert von staatlicher Einspeisevergütung kombiniert mit langfristigen PPA‑Verträgen. - Indirekte Beteiligung an Amprion (Deutschland)
Im Mai 2025 hat klimaVest über eine Beteiligung an der M31 GmbH eine indirekte Beteiligung von etwa 4,5 % am deutschen Übertragungsnetzbetreiber Amprion erworben. Damit ist der Fonds der erste offene Privatkunden-Infrastruktur‑ELTIF, der Zugang zu Stromnetzen bietet – ein strategisch wichtiger Schritt zur Erweiterung in die Netzinfrastruktur. - Erster Windpark in Irland
Bereits Ende September 2024 wurde mit dem Moanvane-Windpark in Irland das erste Asset außerhalb des Kontinental-Europas aufgenommen. Mit 57,6 MW Leistung und zwölf Nordex-Turbinen unterliegt das Projekt einem 15‑Jahres‑PPA, was dem Fonds stabile, langfristige Einnahmen sichert.
Zukunftspläne
- Weiterer Ausbau der Netzinfrastruktur
Der strategische Einstieg in Amprion markiert klimaVests Kurs zur Expansion in europäische Stromnetze. Auch Investitionen in energietechnische Infrastruktur wie Umspannwerke (TSOs) sind geplant. - Erweiterung in Energiespeicher & E‑Mobility
Neben regenerativen Kraftwerken soll der Fonds sein Portfolio künftig um Speicherlösungen, Ladeinfrastruktur und E‑Mobilitätsprojekte ergänzen – um die Sektorenkopplung zu fördern und nachhaltige Gesamtlösungen zu unterstützen . - Europaweite Diversifikation, evtl. USA
Die geografische Expansion zielt auf eine deutlich breitere Diversifikation – bislang sechs EU-Staaten. In Zukunft sind weitere Länder in Europa denkbar, zudem wird über eine Ausweitung in den nordamerikanischen Markt diskutiert.
Fazit: Mit diesen Erweiterungen stärkt klimaVest seine Position als Impact-ELTIF, der zunehmend über Wind- und Solarkraft hinausgeht und gezielt in Stromnetze, Speicher und Mobilität investiert – ein signifikanter Schritt in Richtung umfassende Infrastruktur‑Diversifikation und nachhaltiger Energiewende.
Fazit & Empfehlung
Für wen eignet sich klimaVest?
klimaVest ist optimal für Privatanleger mit mittel- bis langfristiger Perspektive, die neben attraktiver Rendite (3,5–4,5 % p.a.) auch nachhaltige Investments mit realem Impact suchen. Das Produkt richtet sich speziell an Personen mit einem liquiden Vermögen von mindestens etwa 100 000 €, die bereit sind, bis zu 10 % ihres Vermögens in einen langfristig ausgelegten Infrastrukturfonds zu investieren.
Empfehlungen für den Einstieg
- Mindestanlage & Vermögensgrenze
Der Einstieg beginnt ab 10 000 €, wobei regulär nicht mehr als 10 % des liquiden Vermögens investiert werden dürfen – abhängig von der individuellen Vermögenssituation. - Pflicht zur Anlageberatung
Eine professionelle Angemessenheits- und Geeignetheitsprüfung (digital oder über Partnerbanken) ist gesetzlich vorgeschrieben – ein wichtiger Schutz für Privatanleger. - Depotstruktur & Anlagehorizont
klimaVest kann in ein bestehendes Depot eingebracht oder ein neues eröffnet werden. Angesichts der langfristigen Ausrichtung (mehr als fünf Jahre) sollten Anleger einen entsprechenden Anlagehorizont mitbringen.
Abschlussgedanke
klimaVest eröffnet erstmals Privatanlegern einen konkreten Zugang zu realen Infrastruktur-Assets – Wind- und Solarparks sowie künftig Netze und Speicher – und verbindet nachhaltigen Impact mit planbaren Erträgen. Damit richtet sich der Fonds an jene, die ihr Kapital wirkungsvoll in die Energiewende investieren und gleichzeitig von stabilen, langfristigen Cashflows profitieren möchten.
